你所不知的KiwiSaver——浅谈新西兰养老（二）

在管理我们自己的KiwiSaver账户，争取获得最大收益的时候，首先要了解它是怎么运作的，正所谓知己知彼嘛。

谁可以加入KiwiSaver?

所有年龄大于18岁且小于65岁的新西兰公民或居民都可以加入。无论你是公司雇员，还是自由职业者（全职妈妈或代购）。

怎么加入KiwiSaver?

如果你是公司雇员，那么在你开始工作的同时，雇主会让你填写一份KiwiSaver 缴纳表（KiwiSaver deduction form(KS2)），你就可以自动加入。缴纳的KiwiSaver会与PAYE一同进入新西兰税务局（Inland Revenue Department）的账户，之后税务局会转出到相应的金融公司。

如果你是自由职业者（全职妈妈或代购），则可以直接联系管理KiwiSaver的金融公司，并加入其管理的一个投资组合。可以一次缴纳一大笔金额，也可以定期定额缴纳。

加入的好处是神马？

正如我们上一篇文章中所介绍的，作为雇员你存入的金额除了自己缴纳的份额，还包括雇主缴纳的份额以及政府的补贴。

对于自由职业者（全职妈妈或代购），存入的金额则包括自己缴纳的份额及政府的补贴（补贴规则相同）。

KiwiSaver还有一个好处，在你加入三年之后，当你购买首套自住房时，可以将其提取出来，用于支付房款。既是养老金又是住房公积金，有木有很厉害。

既然KiwiSaver这么方便还有这么多好处，那么我们要如何保证存入的金额能够最大化我们的收益呢？或者说我们要如何选择金融公司以及投资组合呢？

我们首先来认识一下这些金融公司以及各种不同的投资组合。

我们存入KiwiSaver的资金都会转入各个金融公司所管理的投资组合中去，这些金融公司也叫KiwiSaver服务提供商（KiwiSaver Scheme Provider）。下方的表格是根据新西兰税务局KiwiSaver主页中所提供的信息整理而来，表格中囊括了目前所有对大众开放的KiwiSaver服务提供商。

在表格左侧，有九个公司被标注了星号，这些公司叫做KiwiSaver指定服务提供商，这些指定服务提供商与政府间有特殊的协定，需要额外披露更多的信息。

但这对你来说并不重要，重要的是

当你做为雇员，在公司自动加入KiwiSaver时，如果你个人和所在公司没有选定的提供商，那么你就会被安排给一个指定服务提供商，并把你的钱存入其管理的一个保守型投资组合。人家是不会问你保守型投资组合适不适合，你到底想不想要的！！！

What?！ What是保守型投资组合？

回答这个问题前，我们先来看两种不同的资产类型——收入性资产（Income Assets）和增长性资产（Growth Assets）。

收入性资产：以定期稳定的收入为主要特性的资产，例如：银行存款和固定收益资产（债券）

增长性资产：以长期资产价值增长为主要特性的资产，例如：房产和股票

一般从长期来说增长性资产的收益率远大于收入性资产，而这两种资产类型除了收益特点上的差别外，最主要的不同在于风险。风险我们这里就不展开说了，需要的篇幅太长。这里需要知道的是增长性资产的风险亦远大于收入性资产的风险。毕竟风险和收益是成正比的，其实收益也可以看作是对所承担风险的补偿。

KiwiSaver服务提供商所管理的投资组合大体上可以依据对收入性资产和增长性资产的不同配比及投资时间跨度的长短，分为五种类型：

五种投资组合类型由下到上，增长性资产的占比依次递增，其相应的风险和收益率也依次递增。我们可以看到保守型投资组合是属于风险较低相对安全，但收益率也较低的类型。

这里给大家举一个能表现收益率与投资组合类型之间关系的实际例子：

在这个例子中我们要注意的是，收益率高的进取型投资组合（主要为股票构成）并不是绝对意义的好，2017年收益率高是因为去年股市表现良好，如果像2008年那样赶上全球金融危机，它的收益率也有可能是负的百分之二十多，这也就解释了为什么十年的平均收益率是7.5%远远小于2017年的收益率（24.2%）。正如前面所说风险和收益是成正比的。

例子中另一个希望大家了解的是，投资组合的类型其实是一个统称，我粗略的统计了一下，目前在新西兰公开运行的进取型投资组合就有大概57个，例子中的OneAnswer International Share Fund只是其中的一个，每一个单独的进取型投资组合表现都不同，因为他们采取的投资策略都不尽相同，这部分具体的内容我们会在下一篇中进行具体的介绍。

KiwiSaver服务提供商除了这基本的五种投资组合类型外，还会设立一些特点鲜明的投资组合，例如：BNZ银行便有针对首次购房者的投资组合（BNZ KiwiSaver First Home Buyer Fund）。这些不同的投资组合在收益和费用上都有显著差别。

什么？！KiwiSaver还有收费？！

（强烈感谢支持及反馈！！！）

跟据新西兰金融市场管理局（Financial Markets Authority)发布的KiwiSaver 2017财年（2016年4月1日至2017年3月31日）报告显示，在2017财年KiwiSaver服务提供商共收取了会员费（Membership Fee) $2,700,000纽币，投资管理费(Investment Management Fee) $266,300,000纽币，运营管理费（Administration Fee）$82,400,000纽币。好啦，请收起你的下巴。

那么对于单个会员来说，费用是如何计算的呢？有哪些因素会影响费用呢？

我们在下一篇中将具体介绍：

1.KiwiSaver是如何收费的

2. 投资组合的具体组成，为何收益会如此不同

3. 如何结合自身情况，选择适合自己的KiwiSaver投资组合

力争用最平实的语言，让大家了解在新西兰生活所需要的相关金融信息。

有兴趣的朋友，还请扫描下方二维码，关注公众号。

参考链接：

新西兰税务局：https://www.ird.govt.nz/

新西兰金融市场管理局：https://fma.govt.nz/

KiwiSaver主页：http://www.kiwisaver.govt.nz/

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