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作者: 米叔
简介: 米叔目前就职于新西兰本地一家顶尖的金融合规咨询公司,所服务的客户遍及新西兰金融行业的各个分支,包括基金公司、衍生品交易公司、保险公司、贷款公司及换汇公司等。故对各种金融产品均有所了解,希望能够通过公众号文章,用最通俗易懂的语言,为大家提供日常生活所需的金融知识。

买房?贷款?利率的变化是如何影响我们的呢?

发布时间:2018-09-20 09:23:05
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最近土耳其的汇率大幅贬值,奢侈品遭遇疯抢,一时间浪漫的土耳其从歌词中走进了人们的视野。土耳其政府为了应对这样的危机,大幅提升了其利率水平,但目前来看效果堪忧。

2018年8月9日新西兰央行(Reserve Bank of New Zealand)宣布基准利率(Official Cash Rate)维持1.75%不变,随即纽币兑美元汇率应声大跌。

从这两个例子中,我们能够看出利率和汇率是息息相关的,那么

利率究竟是什么?

基准利率是如何作用于经济的?

基准利率的变化是如何影响我们每一个人的生活的呢?


简单的说,大家可以把利率看作一种价格的表现形式。

利率是什么

利率其实就是资金或者资本的价格。利率越高就说明资金的价格越高,想要获得资金所要付出的成本(即利息)也就越高。

用银行来举一个例子,在存钱时大家通常会觉得自己是银行的客户,因为银行能够保障资金的安全并提供一些便捷的服务。

但如果从资金的角度来考虑的话,诸位其实是银行的债主而不是客户。银行用较低的存款利率从我们手中购买了资金的使用权,然后银行再将这些资金以更高的利率贷给那些有需要的人。

这就好像牛奶厂以低廉的价格(低利率)从奶农手中收购牛奶,然后经过加工和包装以更高的价格(高利率)卖出,银行就是牛奶厂,辛勤工作的我们都是奶农。

基准利率是如何作用于经济的?

价格是受供需关系影响的,既然利率是资金的价格,那么它自然也是受供需关系影响的。但同时价格也会影响供需关系,这也是为什么调节利率一直被认为是货币政策中极为重要的手段。

我们回到文章开始的那个例子,新西兰央行宣布维持基准利率为1.75%,我们来看看这个决定会给我们的生活带来什么影响。

首先,我们要明白维持基准利率为1.75%意味着什么。

新西兰央行从1999年3月起正式采用基准利率(OCR)制度,以基准利率来影响其他所有的利率(贷款、存款、信用卡等等),并希望通过对基准利率的调节来达到稳定物价,限制通胀的目的。

新西兰央行每年会对基准利率进行八次审核,并依据审核结果做出调整基准利率的决定,每次调整最小的单位是0.25%。

基准利率其实就是银行间借贷的标准利率。

例如

银行A今天收到了100万的存款,同时提供了60万的贷款,于是银行A今天还有40万的结余,那么银行A就会把这四十万存入央行,并获得1.75%(基准利率)的利息。

银行B今天收到了60万的存款,却需要提供100万的贷款,那么银行B还差40万的资金,银行B便可以去找央行借40万,然后再以更高的利率把这40万贷出去,从而挣取利息差,而银行B从央行借款的利率便是2.25%(基准利率加0.5%)。

通过这种方式,央行就锁死了银行间市场的利率,各个银行间借贷的利率就会在1.75%—2.25%这个区间,而银行间的利率状况又会进一步影响银行对外的存贷款利率。

假如央行将基准利率调整为2.75%。

上例中的银行A或者其他银行就能从央行获得2.75%的存款利率,那么银行A为了保持自己在市场中吸收存款的竞争力,就也会把自身的存款利率提高1个百分点左右,也就是说,我们去银行存钱的利率(包括活期存款和定期存款)就会变高。

上例中的银行B或者其他银行就需要支付3.25%的利息来从央行贷款,也就是说银行B获取资金的成本就变高了,为了保持自身利润,当银行B把这些钱再贷出去时,也会提高相应的利率,那么我们从银行贷款(房贷、车贷、信用卡等等)的成本也就提高了。

在现代金融体系中,银行可以说是整个金融体系的核心和基石,银行利率的变化会影响到个人的消费理财决定,也会影响到企业的投资发展状况。

总体来说,基准利率的上涨会提高整个社会的融资成本,更多的个人和企业会愿意把钱存起来,而且同时不愿去贷款,这样对整体经济会有抑制作用。

而基准利率的下调则会刺激经济的发展,融资成本降低,人们乐于消费,企业也会有充足而廉价的资金来进行扩张。

基准利率的变化是如何影响我们每一个人的生活的呢?

在8月9日新西兰央行宣布维持基准利率为1.75%不变的同时,还首次给出了明确的时间线,原文中的话是

We expect to keep the OCR at this level through 2019 and 2020, longer than we projected in our May Statement. 

也就是说央行预计会在今后的两年中将基准利率维持在1.75%的水平不变。这无疑是给了市场一个明确的信号——新西兰还会保持相对较低的利率来刺激经济。

最近两年美国进入加息周期,今年美国已经进行了三次加息,市场普遍认为美国今年还会再次加息,而且预期美国明年还会继续加息进程。自美国上次加息之后,美国现在的基准利率是2%,超过了新西兰的基准利率(1.75%),随着美国进一步加息,美国和新西兰之间的利息差还会进一步加大。

上文中说到利息其实可以被看作为资金的价格,现在有两个市场A和B,这两个市场都需要资金,理性的投资者会把资金放在价格更高的市场里,也就是美国市场。这样一来市场上对美元的需求就会增多,那么美元就会升值,相对的纽币就会贬值。

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从上图中我们可以看到,自今年以来纽币兑美元的汇率一直在不断下跌,这便是受利率变化的影响。

纽币贬值会造成以纽币计价的资产和收入的价值出现缩水,例如房产和纽币收入。但纽币贬值并不完全是坏事,纽币贬值意味着新西兰的产品在海外市场变得便宜了,这样会刺激新西兰的出口行业,以此来拉动经济。在做出利率不变决定时,新西兰央行也有此考虑。

但此处还存在一个风险,因为新西兰需要进口大量的原材料(例如原油)和工业制成品(例如汽车),纽币的贬值也有可能会造成输入性通胀,也就是说因为纽币不值钱了,从国外购买的东西就相对变贵了,这样物价水平就会上涨,就会形成通货膨胀。

总结

对经济知识的学习和思考,其实对我们日常生活是大有脾益的,我们虽然不能像经济学家那样准确的预测经济形势,但至少当我们在考虑理财、贷款这类事情时,会知道如何思考,需要考虑哪些因素。

 

力争用最平实的语言,让大家了解在新西兰生活所需要的相关金融信息。

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