从华尔街女巫身上学到的五条投资经验

这是一个令人警醒的故事。

在19世纪末的镀金时代，一位名叫海蒂·格林（Hetty Green）的女性是世界上最有权势的金融家之一。格林1亿美元的财富（按今天的美元计算是38亿美元）中大部分都是她自己赚来的。他投资铁路股、债券、美国政府债券，以及矿业股。她还为现金拮据的企业提供贷款，并多次帮助纽约市摆脱困境。

但是上流社会并不知道如何看待格林。尽管拥有社会名流的所有特质——巨额财富和“五月花”Mayflower移民者的直系血统，她还是喜欢穿着朴素，并且与男人做生意。格林喜欢黑色贵格会（教会）风格的衣服，而不是花哨的衣服，但这并不是她被称为“华尔街女巫”的唯一原因。

新闻界和她同时代的人对格林大加诽谤，说她吝啬又贪婪。人们包括她的家人无法理解这位富有的女人为什么不给慈善事业捐款，还经常控告别人。她的节俭是一个传奇：她甚至被吉尼斯世界纪录列为“世界上最大的吝啬鬼”。

不幸的是这位有着巨额遗产的“华尔街女巫”饱受争议，关于她赚取巨额财富的讨论往往被她是如何小气吝啬的故事所抵消。尽管人们试图逐渐淡忘这些故事并描绘出不那么邪恶的格林的形象，可往往忽略了我们可以从她身上学到的经验教训。

以下是我们可以从海蒂·格林身上学到的关于投资和生活的五条经验。

1、从小培养财商

格林曾告诉《女性之家伴侣》（Ladies' Home Companion),如果女性可以从小学习经商之道，她们会更快乐。事实上，她把自己的商业头脑很大程度上归功于她小时候观察祖父经营家族企业时学到的经验。

格林家族主要是靠在马萨诸塞州拥有一支成功的捕鲸船队而发家致富。在19世纪上半叶，鲸油，尤其是从巨大的抹香鲸中提取的油，是一种炙手可热的商品。它被广泛使用于油灯和像制造肥皂和清漆等的家居用品上。它也可以用作机器润滑油，因为它可以在高温下保持密度并且可以抗冻。

当格林的视力开始减退时，她的祖父吉迪恩·豪兰（Gideon Howland）要求她给他读书籍、报纸、股票报价、债券收益率和商品价格。当年轻的海蒂被证明是一个早熟的学习者，经常问一下很有见地的问题，他还让她帮助处理商业信件。格林后来说到这是她学习经商的方法。

1847年吉迪恩·豪兰去世后，格林的父亲爱德华·罗宾逊（Edward Robinson）接管了捕鲸业，格林也参与到了每天的经营中，包括记账，检查货品,和商人、清算所和供应商们谈判价格。她还学会了如何在经纪行购买股票和债券。

商业在19世纪50年代蓬勃发展，但在1859年宾夕法尼亚州发现石油后急剧衰落。从石油种提取的煤油，在几乎所有的方面都是一种优越的照明资源。它使用寿命更长，燃烧时不会发出难闻的气味，而且更容易生产和获取，这使得它更便宜。

1865年，也就是他去世的前五年，罗宾逊剥离了家族的捕鲸船队，把钱投资到一个专门通过蒸汽船从纽约到旧金山运输货物的企业。

通过近距离的观察，格林对航运路线和物流有了丰富的了解，加之她对资产负债表和财务报表的敏锐理解，这为她日后投资铁路行业提供了巨大的优势。

2、逆向投资

“发财没有什么大秘密，你所要做的就是便宜买贵卖，勤俭节约，坚持不懈”听起来是不是很熟悉？一个多世纪后，格林的投资哲学得到了人人喜爱的现代吝啬亿万富翁沃伦·巴菲特（Warren Buffett）的响应。（有趣的是：格林甚至在巴菲特于1965年购买伯克希尔哈撒韦公司控股权的近一个世纪前就拥有了伯克希尔哈撒韦公司Hathaway Mills的股票）

格林最早的逆向投资是在美国内战后的重建时期购买被低估的货币。

事实来看，内战比预期的更漫长、更血腥、更昂贵，政府需要找到一种融资方式，而不是以更高的利率贷款。1862年，林肯和国会批准发行美钞，它们被称为“美元”，不是由黄金支持的，而是由美国政府的充分信任和信用支持的。

共有4.5亿美元的美钞在流通，但这些钞票的价值取决于投资者对该国经济未来的信心。

1865年内战结束，美国的前途一片阴霾。许多人对它的经济持怀疑态度，并担心政府的稳定性，拒绝按照面值购买美元。相反，去蜂拥购买黄金。

随着美元的价值越来越低（一度低至0.5美元换1美元纸钞），格林买了更多的美元，因为她坚信美元在一定时间会恢复其价值，她是对的。1875年的恢复法案通过允许美元按面值赎回，有效地将美元与黄金相提并论。

3、做好功课

格林大部分的巨额财富都是通过对铁路进行明智而及时的投资而获得的。

南北战争结束之后，铁路建设蓬勃发展。北方各州受益于连接主要城市的复杂的铁路网，而南方的铁路线主要是用于将货物运输到当地海港的短铁路线。（这在南北战争期间已被证明是对南部联盟的一大不利条件。）

由于认识到铁路对国家未来的重要作用，格林对铁路进行了大量投资，她将自己对航线和贸易物流的知识以及敏锐的分析能力运用到工作中。

在1869年5月10日，一根正式的金色道钉被钉入地面，以纪念1776英里的铁路完工。这条铁路是美国第一条横贯大陆的铁路，它将美国统一起来，并永远改变了它。

到1875年，一个复杂的铁路系统连接了城镇和城市，有效地将货物运输到全国各地。到这个时候，格林与同时代的JP摩根，安德鲁·卡内基，以及海军准将范德比尔特，已经积累了大量的美国铁路股。

4、保持冷静的头脑

格林并不担心抛售，实际上，她把它们看作是赚更多钱的好机会。

在20世纪头几年，美国经历了一次经济繁荣。铁路和其他企业借钱扩张，投资者借钱购买股票和房地产。金融资产的价格不断上涨，促使人们购买更多。随着对货币的需求增加，借贷成本也随时上升。

然而在利率较高的情况下，许多借款人无法偿还贷款，因此他们被迫出售资产来偿还贷款。当银行和信托公司本来就承受着投机性贷款和投资的压力，面对受惊的储户去银行挤兑时，情况变得更糟。1907年恐慌就这样发生了。

在这段时间里，格林能够作为一个主要的购买者和贷款人，因为她提前出手了她认为被高估的资产以降低风险。用她自己的话说，她看到了不好的预兆。把所有能成交的房地产交易都换成了现金。这让格林获得了沃伦巴菲特所称的“干货”：准备好现金，在抛售时，随时可以以低价买进资产。

但她坚称自己在交易中始终是公平的，这与那个时代所谓的“强盗大亨”形成了鲜明的对比，“强盗大亨”利用当时有限的监管为优势，不择手段地以牺牲他人的利益为代价致富。

5、坚持自己，忠于自己

在女性的利益和资产几乎得不到法律保护的时代，作为一名投资者和金融家，格林处于不利地位。1920年，直到格林死后的第四年，美国妇女才获得选举权。但她并不害怕为自己认为正当的主张辩护——无论是在法庭上，还是通过向媒体讲述自己在商业纠纷中的立场。至少可以说，这些让别人看起来她就是个怪人。

她有时会在记者面前为自己辩护，记者们总是急于倾听，因为他们知道格林是个新闻报道的好题材。

“我不是一个冷酷的女人。但是因为我没有一个秘书来宣布我的每一项善举，我就被称为吝啬小气。我是贵格会（Quaker）教徒，我正努力实践该信仰的信条。所以我穿的朴素，过着安静的生活。其他任何一种生活都不能让我满意。”

格林的父亲从小就教导她，财富和财产是一种信托，要为后代好好照顾和扩大，而不是浪费掉。的确，当她死于1916年，《纽约时报》报道称，她的死可能没有影响股票市场或任何她投资的公司，因为赋予她巨额财富的继承者们，无论是个人还是慈善机构，都没有理由去扰乱市场投资。 

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